Подписка на новости
Подписаться
Наши группы
Рубрикатор
Поиск

В Госдуму внесен проект закона о конвертируемом займе

Конвертировать заем в акции или доли станет возможным, если примут законопроект о конвертируемом займе, который уже внесен в парламент. Подробности далее.

Что такое конвертируемый заем

Конвертируемым займом признается заем, когда вместо денег можно будет вернуть займодавцу акции или доли в капитале. Выбор исполнения обычно предоставляется кредитору.

Что предлагается законопроектом

Законопроект о договоре конвертируемого займа предусматривает следующее:

  • Договоры конвертируемого займа можно будет заключать только с непубличными хозяйственными обществами.
  • Заключать такие соглашения с кредитными или страховыми компаниями нельзя.
  • Существенные условия: срок; обстоятельства, когда займодавец вправе предъявить требования об участии в капитале общества; цена, по которой будут приобретаться акции/доли, или порядок ее определения.

Обратите внимание! Условиями, при наступлении которых возможна конвертация займа, могут быть, например, продажа бизнеса, привлечение стратегического инвестора, достижение определенных финансовых показателей проекта, истечение срока вывода продукта на рынок.

  • Договор должен одобряться единогласно всеми участниками общества-заемщика (это будет решение об увеличении уставного капитала).
  • Договор вступает в силу после регистрации выпуска акций.
  • Акции будут зачисляться регистратором на счет кредитора по его требованию.
  • Если поступят возражения от общества-заемщика, то размещение акций будет проходить в судебном порядке.
  • В отношениях с заемщиком-ООО функции регистратора будет выполнять нотариус. Договор в этом случае подлежит нотариальному удостоверению.
  • Сведения о договорах планируется вносить в ЕГРЮЛ.
  • Статус кредитора может быть отражен в уставе общества-заемщика.

Зачем нужен закон о конвертируемом займе

Закон нужен для привлечения инвестиций в венчурные проекты, поддержки стартапов, высокотехнологичных проектов. В этих ситуациях риски велики, поэтому важно защитить изначального инвестора, который поверил в проект.

Если проект окажется успешным, то такие инвесторы смогут приобрести акции/доли компании по заранее согласованной цене (премия инвестору за риск). Если проект будет не столь удачным, то можно забрать деньги с процентами.

В настоящее время для заключения договоров конвертируемого займа выбираются иностранные юрисдикции. В 2019 году общая сумма сделок венчурного финансирования составила около 300 млрд долл. США. Доля конструкций конвертируемого займа — порядка 35%.

Ожидается, что принятие закона поможет перевести договоры в российскую юрисдикцию (до 90%).

Какие аналоги конвертируемого займа используются сейчас

Сейчас в России используются такие варианты:

  • Инвестор предоставляет заем не обществу, а его участнику, который приобретает доли компании или предоставляет ей заем. Здесь высоки риски личной ответственности.
  • Заключается корпоративный договор с участием кредитора, но российское корпоративное право не позволяет в полной мере защитить интересы такого кредитора.
  • Субсидии с использованием механизма конвертируемого займа предоставляются на основании постановлений Правительства РФ в Сколково.

***

О предыдущих инициативах внедрения в российское право конструкции конвертируемого займа читайте здесь.

Также смотрите наши материалы по ссылкам:

Источники:
законопроект «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в части конвертируемого займа» № 972589-7
Комментировать 0
Назад Вперед
Оставить комментарий
Отправить